对冲投资是一种通过建立相反方向的头寸来抵消潜在损失的风险管理策略。
核心概念
对冲的本质是”用一笔交易的盈利去弥补另一笔交易的亏损”。投资者在持有某项资产的同时，买入与之风险方向相反的资产或衍生品，使得当市场朝不利方向变动时，对冲头寸的收益能部分或完全补偿主头寸的损失。
常见方式
- 期货对冲：持有现货的同时卖出对应期货合约，锁定未来价格
- 期权对冲：买入看跌期权（Protective Put）保护多头头寸的下行风险
- 配对交易：同时做多和做空同行业的两只相关股票，赚取相对价差
- 跨市场对冲：利用不同市场或资产类别之间的负相关性分散风险